｜ 2024年12月2日 星期一 ｜

NO.1 “谷子经济”热度攀升，IP周边商品成市场新宠

近期，“谷子经济”成为A股新热点，相关概念股受市场热捧。“谷子”是“Goods”（商品）的音译，“谷子经济”是近年来兴起的一种新型消费现象，主要指围绕二次元IP周边商品的消费文化和经济形态。随着“二次元”及其衍生经济的快速发展，“谷子”也作为新兴概念走入了年轻消费群体。上周，多家上市公司公告或通过互动平台回应“谷子经济”业务。

点评：“谷子经济”蕴含巨大发展潜力，核心驱动力在于IP的授权运营与深度开发能力。资本市场“谷子经济”概念股的火爆，凸显了IP经济的崛起。根据前瞻产业研究院数据，展望未来，预计2023年—2029年，二次元产业规模将从2219亿元增长至5900亿元，复合增速18%。截至2023年，中国泛二次元用户规模已突破5亿人，其中Z世代为主力群体。

NO.2 娃哈哈矿泉水非新品，知情人士称1999年已推出

近日，有报道称娃哈哈开始销售矿泉水，单价2.5元。但据接近娃哈哈的知情人士透露，该款矿泉水早在1999年就已推出，是覆盖东北地区的区域性产品，并非新品。该款矿泉水的价格和纯净水产品的建议零售价均为2元/瓶。

娃哈哈目前产品矩阵涵盖了包装饮用水、蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料等，且每年推出不少新品。但娃哈哈的销售大局仍然由“老四样”纯净水、AD钙奶、营养快线和八宝粥支撑。

点评：娃哈哈集团官方微信平台显示，在过去的一年里，销售人员收入整体上涨30%，经销商客户家均规模明显提升。针对业绩增长表现突出的经销商，娃哈哈今年合计发放奖励近亿元。这一举措透露出娃哈哈在业务转型中的战略重点，将更多的精力和资源集中投入终端建设上，推动销售向终端转型。

NO.3 天气条件不利，咖啡豆期货价格飙升

由于持续干旱等天气因素，全球最大的两个咖啡豆种植国家巴西和越南，咖啡豆供应量受到影响，引发咖啡期货价格继续大幅上涨。日前，阿拉比卡咖啡期货价格涨至3.26美元/磅，突破了1977年3月创下的历史高点3.08美元/磅。自2023年9月以来，咖啡豆价格已经上涨了123%，此前4月，阿拉比卡咖啡豆期货一周飙升了12.5%。

点评：业内认为，尽管国际咖啡豆期货价格飙升，但因国内咖啡豆产量的提升、多元化的采购策略、长期供应合同以及成本结构的多样性，国内咖啡市场短期内可能不会受到太大影响。但如果国际市场价格持续上涨，长期来看可能会对供应链薄弱的品牌会带来一定压力。

NO.4 山姆会员店总裁文安德将于明年1月底退休

据媒体报道，沃尔玛中国副首席执行官兼山姆会员商店总裁文安德将在2025年1月底正式从公司退休。在他的领导下，中国山姆会员店开启了一系列的战略变革，驶入了发展的快车道。文安德及其团队付出的努力，为公司未来的增长打下了坚实的基础。对于未来接替文安德的人员，沃尔玛中国方面未予回应。公开资料显示，文安德自2012年加入沃尔玛中国，至今在山姆任职已约12年。

点评：在文安德任内，山姆会员店在华持续增长，经受住了新冠肺炎疫情考验、宏观环境变化，成为中国“中产最爱”的超市之一。面对强敌环伺的中国市场，山姆需保持警惕、观察和学习。高层调整后，其发展备受瞩目。

NO.5 名创优品前三季度营收同比增长22.8%，达122.8亿元

11月29日，名创优品发布2024年三季度财报，前三季度营收增至122.8亿元，同比增22.8%，海外业务收入增长41%至45亿元。毛利率达44.1%，增3.7个百分点。截至9月30日，名创优品全球门店达7420家，净增859家，其中MINISO海外和TOP TOY净增数均超去年全年。TOP TOY第三季度营收达2.7亿元，同比增长超50%，已连续4个季度盈利。公司表示，未来将持续深耕IP产品的创新及精细化管理，稳步向2028年50%的IP销售占比这一目标迈进。

点评：随着“兴趣消费”逐步成为全球消费趋势，IP策略对海外销售的拉动尤为明显。2024年前三季度，名创优品海外市场IP商品销售占比超过40%，销售额同比增长近85%，带动整个海外市场毛利率明显提升。名创优品集团创始人叶国富表示，IP消费品市场是一个万亿级的大市场，名创优品的IP战略大有可为。

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